Czy fundusze wzrostu są lepsze od funduszy wartości?
To, który styl inwestowania jest lepszy, zależy od wielu czynników, ponieważ każdy styl może działać lepiej w różnych klimatach gospodarczych.Akcje spółek wzrostowych mogą radzić sobie lepiej, gdy stopy procentowe są niskie i oczekuje się, że pozostaną na niskim poziomie, podczas gdy wielu inwestorów zaczyna wyceniać akcje w miarę wzrostu stóp procentowych.
Niektóre badania to pokazująInwestowanie w wartość osiąga w dłuższych okresach lepsze wyniki niż wzrost w ujęciu skorygowanym o wartość. Inwestorzy wartościowi argumentują, że krótkoterminowa koncentracja może często sprowadzić ceny akcji do niskiego poziomu, co stwarza ogromne możliwości zakupów dla inwestorów wartościowych.
Akcje wzrostu generalnie radzą sobie lepiej podczas hossy, gdy stopy procentowe spadają i gdy zyski przedsiębiorstw wykazują tendencję wzrostową. Jednak w okresie spowolnienia gospodarczego wzrost ma tendencję do pozostawania w tyle za wartością. Podobnie,wartość zwykle przewyższa wzrost w okresach bessy i na wczesnych etapach ożywienia gospodarczego.
Wzrostowy fundusz inwestycyjny to instrument inwestycyjny inwestujący w akcje o ponadprzeciętnym potencjale wzrostu. Chociaż oferuje potencjał wysokich zysków, ma również pewne wady, takie jakwyższe ryzyko, potencjalna zmienność rynku i wyższe opłaty.
Decyzja o skupieniu się na funduszach ETF wartościowych lub wzrostowych zależy od osobistej tolerancji ryzyka. Wzrostowe fundusze ETF mogą dawać wyższe długoterminowe zyski, ale wiążą się z większym ryzykiem. Wartościowe fundusze ETF są bardziej konserwatywne; mogą osiągać lepsze wyniki na niestabilnych rynkach, ale mogą mieć mniejszy potencjał wzrostu.
- Długi horyzont inwestycyjny: Inwestowanie w wartość wymaga więcej cierpliwości w porównaniu z inwestowaniem we wzrost. ...
- Pułapki wartości: Nie każdy zakład postawiony przez zarządzającego funduszem może zadziałać. ...
- Słabe wyniki w okresach niskich stóp procentowych: Fundusze wartościowe mogą stanąć w obliczu wyzwań w okresach niskich stóp procentowych.
Kapitalizacja rynkowa S&P 500 jest mniej więcej równo podzielona na wzrost i wartość. Jedną z osobliwości indeksów jest to, że rzadko zdarza się, aby akcje były w 100% klasyfikowane jako akcje wzrostowe lub wartościowe.
Ponadto fundusze wartościowe nie kładą nacisku przede wszystkim na wzrost, więc nawet jeśli akcje nie aprecjonują, inwestorzy zazwyczaj korzystają z wypłaty dywidendy.Akcje wartościowe mają bardziej ograniczony potencjał wzrostu i dlatego mogą być bezpieczniejszą inwestycją niż akcje wzrostowe.
Historycznie rzecz biorąc,Inwestowanie w wartość w dłuższej perspektywie osiągnęło lepsze wyniki niż inwestycje we wzrost. Ostatnio jednak wykazano, że inwestycje rozwojowe osiągają lepsze wyniki niż inwestycje w wartość. W jednym z niedawnych artykułów zauważono, że w ciągu ostatnich 25 lat inwestowanie we wzrost osiągnęło lepsze wyniki niż inwestowanie w wartość.
Intryga pogłębia się, gdy weźmiemy pod uwagę przewidywaną obniżkę stóp procentowych w 2024 r. Zgodnie z obiegową opinią,powinno to zwiastować kolejny rok korzystny pod względem wartości dla spółek wzrostowych. Jednak wnioski z 2023 r. przypominają nam, że rynki są nieprzewidywalne, a wzorce historyczne nie zawsze się sprawdzają.
Jak ryzykowny jest fundusz wzrostu?
Większość funduszy wzrostu takwysokie ryzyko, przynoszą wysoki zysk i dlatego są najlepiej dostosowane do uczestników rynku o długoterminowym horyzoncie inwestycyjnym i zdrowej tolerancji ryzyka.
Fundusze wzrostu dzielą się na rynki małej, średniej i dużej kapitalizacji. Większość z nich uważa się za instrumenty wysokiego ryzyka i na ogół najlepiej nadają się dla osób o długoterminowym horyzoncie inwestycyjnym i zdrowej tolerancji na ryzyko. Należy jednak pamiętać, że każda inwestycja wiąże się z ryzykiem, w tym utratą kapitału.
Ponieważ czas prawdopodobnie działa na Twoją korzyść,fundusz wzrostu może być świetnym sposobem na zwiększenie salda i pomóc w zbudowaniu depozytu. Należy tylko pamiętać o potencjalnym ryzyku związanym z funduszami o wyższym ryzyku. Wartość tych funduszy może znacznie wzrosnąć lub spaść w krótkim czasie, nawet w tygodniach lub dniach.
Znajdujemy na to wiarygodne dowodyakcje wartościowe są bardziej ryzykowne niż akcje wzrostowe w złych czasach, gdy oczekiwana premia za ryzyko rynkowe jest wysoka, a w mniejszym stopniu akcje wzrostowe są bardziej ryzykowne niż akcje wartościowe w okresach dobrej koniunktury, gdy oczekiwana premia za ryzyko rynkowe jest niska.
Korporacje o dużej kapitalizacji, czyli te o większej kapitalizacji rynkowej wynoszącej 10 miliardów dolarów lub więcej, zwykle rozwijają się wolniej niż spółki o małej kapitalizacji, które mają wartość od 250 milionów do 2 miliardów dolarów.
Głównym celem VOO jest generowanie podobnych ogólnych stóp zwrotu jak rynek wykorzystujący indeks S&P 500. Z kolei VOOG wyróżnia się śledzeniem podzbioru indeksu wzrostu S&P 500, który skupia się na akcjach wykazujących cechy wzrostu, a nie na spółkach, które mają mniejsze szanse na utrzymanie stałego wzrostu.
Wartość funduszy inwestycyjnychodpowiednie dla inwestorów o długoterminowym horyzoncie inwestycyjnym, wysokim apetycie na ryzyko i przekornym sposobie myślenia. Inwestowanie w wartość wymaga cierpliwości i dyscypliny, ponieważ rozpoznanie prawdziwej wartości niedowartościowanych akcji może zająć rynkowi trochę czasu.
To, czy zdecydujesz się na inwestycję w akcje wartościowe, czy wzrostowe, będzie prawdopodobnie zależeć od Twoich osobistych preferencji. Akcje wartościowe podobają się niektórym inwestorom, ponieważ właściwe inwestowanie w wartośćmoże to być sposób na pokonanie rynku charakteryzujący się niskim ryzykiem, zwłaszcza jeśli inwestujesz w akcje o przewidywalnych przepływach pieniężnych.
Inwestowanie w wartość jestInwestowanie długoterminowe
Dlatego Buffett zaleca kupowanie tylko tych akcji, które jesteś skłonny trzymać przez 10 lat. Przyjęcie takiej postawy zmusza nas do zaprzestania przywiązywania dużej wagi do krótkoterminowej perspektywy i ponownego skupienia naszych wysiłków na przewidywaniu tego, co nastąpi później.
Na przykład,spółki wartościowe zwykle osiągają lepsze wyniki w czasie bessy i recesji gospodarczych, podczas gdy akcje wzrostowe mają tendencję do osiągania lepszych wyników w okresach hossy lub okresów ekspansji gospodarczej. Czynnik ten powinien zatem brać pod uwagę inwestorzy krótkoterminowi lub ci, którzy chcą zgrać rynki w czasie.
Co jest lepsze VTI czy VOO?
Preferencje inwestorskie:VOO jest idealnym rozwiązaniem dla tych, którzy chcą dostosować się do wyników spółek o dużej kapitalizacji notowanych na S&P 500, natomiast VTI jest odpowiedni dla inwestorów poszukujących bardziej wszechstronnej ekspozycji rynkowej, w tym mniejsze spółki z potencjałem wzrostu.
W nadchodzącej dekadzie stopy zwrotu z indeksu S&P 500 będą raczej mieścić się w przedzialeZakres 3%-6%., ponieważ mnożniki i marże raczej nie wzrosną, pozostawiając wzrost sprzedaży, wykupy własne i dywidendy jako główne czynniki wzrostu.
Patrząc wstecz na recesje z lat 1980, 1982, 1991, 2001 i 2009, stwierdzamy, że wzrost gospodarczy w ciągu 12 miesięcy poprzedzających recesję aż do jej najniższego poziomu miał tendencję do przekraczania wartości. Gdy gospodarka wyjdzie z recesji,wartość zwykle przewyższa wzrost.
Wskazuje na to opcja wzrostu w funduszu inwestycyjnyminwestor nie otrzyma żadnych dywidend z akcji funduszu inwestycyjnego. Niektóre akcje oferują comiesięczną dywidendę, ale decydując się na opcję wzrostu, posiadacz funduszu umożliwia spółce funduszu reinwestycję pieniędzy, które w przeciwnym razie zostałyby przesłane inwestorowi w formie dywidendy.
Funduszem agresywnego wzrostu jestfundusz inwestycyjny, który szuka zysków kapitałowych poprzez inwestowanie w akcje spółek rozwijających się. Inwestycje w te fundusze to spółki, które wykazują wysoki potencjał wzrostu, ale są obarczone większym ryzykiem.
References
- https://tradethatswing.com/average-historical-stock-market-returns-for-sp-500-5-year-up-to-150-year-averages/
- https://www.fool.com/the-ascent/buying-stocks/articles/heres-what-happens-when-you-only-invest-in-sp-500-etfs/
- https://www.putnam.com/dcio/content/perspectives/9772-value-vs-growth-stocks-which-strategy-has-done-best-during-past-recessions
- https://money.usnews.com/investing/articles/best-value-stocks-to-buy-now
- https://www.screener.in/screens/2608/undervalued-stocks/
- https://www.sarwa.co/blog/invest-sp-500
- https://groww.in/blog/growth-fund-vs-dividend-fund
- https://finance.yahoo.com/news/13-most-undervalued-blue-chip-132639039.html
- https://www.fool.com/investing/stock-market/types-of-stocks/value-stocks/
- https://www.valueresearchonline.com/stories/54396/growth-vs-value-funds-difference-and-which-is-better/
- https://corporatefinanceinstitute.com/resources/career-map/sell-side/capital-markets/growth-stocks-vs-value-stocks/
- https://saintinvestment.com/blog/income-vs-growth-investing/
- https://www.dezerv.in/mutual-funds/equity/value-funds/
- https://www.bajajfinserv.in/investments/what-are-value-funds
- https://crewwealthmgmt.com/blog/the-growth-vs-value-conundrum-in-2024
- https://www.fidelity.com/learning-center/investment-products/etf/risks-with-etfs
- https://www.investopedia.com/articles/exchangetradedfunds/09/etf-out-of-business.asp
- https://www.ai-cio.com/news/which-sectors-have-the-best-prospects-for-2024-and-which-have-the-worst/
- https://www.td.com/ca/en/investing/direct-investing/learn-to-invest/growth-investing
- https://www.investopedia.com/articles/investing/020916/etfs-can-be-safe-investments-if-used-correctly.asp
- https://www.forbes.com/sites/jimosman/2023/12/26/buffetts-longer-term-slump-time-to-rethink-value-investing/
- https://www.investopedia.com/terms/g/growthinvesting.asp
- https://www.investopedia.com/articles/professionals/072415/value-or-growth-stocks-which-best.asp
- https://www.financestrategists.com/wealth-management/investment-management/growth-investing/
- https://www.dspim.com/learn/articles/mutual-fund-advanced/who-are-seven-of-the-worlds-most-famous-investors-and-what-can-we-learn-from-them
- https://www.merrilledge.com/article/growth-vs-value-investing-two-approaches-to-stocks
- https://www.fool.com/investing/how-to-invest/stocks/good-return-on-investment/
- https://www.investopedia.com/articles/investing/010616/5-characteristics-good-growth-stocks.asp
- https://www.getsmarteraboutmoney.ca/learning-path/making-a-plan/investing-for-growth-income-or-both/
- https://www.foxbusiness.com/personal-finance/etfs-your-portfolio-experts-weigh-in-what-percentage-to-own
- https://corporatefinanceinstitute.com/resources/career-map/sell-side/capital-markets/growth-stocks/
- https://www.forbes.com/uk/advisor/investing/growth-investing/
- https://etfdb.com/compare/highest-5-year-returns/
- https://www.troweprice.com/institutional/no/en/insights/articles/2018/q3/tactical-asset-allocation-thinking-about-growth-vs-value..html
- https://users.nber.org/~confer/2003/si2003/papers/ap/zhang.pdf
- https://www.tipranks.com/compare-stocks/value
- https://www.titan.com/articles/etf-drawbacks
- https://www.bankrate.com/investing/stocks-vs-etfs/
- https://www.schwab.com/learn/story/basics-value-investing
- https://www.fidelity.com/learning-center/investment-products/mutual-funds/2-schools-growth-vs-value
- https://www.southbridgeadv.com/p/investor-discussions-understanding-growth-vs-value
- https://www.wallstreetmojo.com/growth-investing/
- https://www.ig.com/en/trading-strategies/how-to-find-undervalued-stocks-210804
- https://www.trackinsight.com/en/education/what-happens-if-etf-shuts-down
- https://www.fisdom.com/growth-stocks/
- https://www.stash.com/learn/what-is-a-good-pe-ratio/
- https://get.ycharts.com/resources/blog/value-vs-growth-stocks-funds-etfs-investing/
- https://www.investopedia.com/articles/investing/090115/7-best-etf-trading-strategies-beginners.asp
- https://money.usnews.com/investing/articles/best-growth-stocks-for-the-next-ten-years
- https://money.usnews.com/investing/articles/best-performing-stocks-of-the-year
- https://www.cnbc.com/2023/03/06/growth-stock-vs-value-stock-its-all-in-the-eye-of-the-beholder.html
- https://www.fpmarkets.com/education/trading-tips/how-many-etfs-should-i-own-as-a-beginner-in-2023/
- https://www.gmo.com/americas/research-library/value-does-just-fine-in-recessions_whitepaper/
- https://moneywise.com/investing/voo-vs-vti
- https://finimize.com/content/what-will-sp-500-return-over-next-10-years
- https://www.physicianonfire.com/voo-vs-voog-should-you-invest/
- https://www.investopedia.com/why-bond-etfs-go-down-8303231
- https://optionstrategiesinsider.com/blog/value-vs-growth-investing-the-pros-and-cons/
- https://www.investopedia.com/terms/g/garp.asp
- https://www.investopedia.com/terms/g/growthfund.asp
- https://www.investopedia.com/terms/v/valuestock.asp
- https://www.heartlandadvisors.com/Philosophy-Process/10-Principles-of-Value-Investing
- https://www.cnbc.com/select/what-are-dividends/
- https://www.nerdwallet.com/article/investing/what-is-an-etf
- https://www.fool.com/investing/stock-market/types-of-stocks/growth-stocks/value-vs-growth-stocks/
- https://finance.yahoo.com/news/10-best-growth-stocks-invest-175026205.html
- https://www.investopedia.com/articles/investing/011316/value-vs-growth-etfs-how-do-you-choose.asp
- https://www.morningstar.com/content/dam/marketing/apac/au/pdfs/Legal/Stylebox_Factsheet.pdf
- https://www.investopedia.com/articles/markets/022316/small-cap-vs-mid-cap-vs-large-cap-stocks-2016.asp
- https://www.dimensional.com/us-en/insights/when-its-value-versus-growth-history-is-on-values-side
- https://www.fidelity.com/learning-center/investment-products/etf/drawbacks-of-etfs
- https://www.etfcentral.com/etf-u/guides/how-many-etfs-should-i-own
- https://internationalbanker.com/brokerage/could-value-stocks-finally-outperform-growth-stocks-in-2024/
- https://www.investopedia.com/articles/etfs-mutual-funds/061416/biggest-etf-risks.asp
- https://www.financestrategists.com/wealth-management/investments/mutual-fund/growth-mutual-fund/
- https://www.bnz.co.nz/personal-banking/life-moments/choosing-the-right-kiwisaver-fund-for-your-life-stage
- https://www.smallcase.com/collections/long-term-stocks-to-buy/
- https://www.forbes.com/sites/investor-hub/2023/05/21/what-is-growth-investing-and-8-best-strategies/
- https://www.finra.org/investors/investing/investment-products/stocks/evaluating-stocks
- https://www.quora.com/How-many-ETFs-are-too-many
- https://www.fool.com/investing/how-to-invest/stocks/how-many-stocks-should-i-own/
- https://www.investopedia.com/articles/exchangetradedfunds/11/advantages-disadvantages-etfs.asp
- https://curvo.eu/article/etf-risk
- https://www.newyorklife.com/articles/what-are-large-cap-growth-funds
- https://www.bankrate.com/investing/how-to-invest-like-millionaire/
- https://www.britannica.com/money/growth-vs-value-stocks
- https://learn.robinhood.com/articles/3CtvNCEvfyCvp3XyGxB526/what-is-a-value-stock/
- https://www.investopedia.com/terms/a/aggressivegrowthfund.asp
- https://www.forbes.com/advisor/investing/growth-investing-alternatives/
- https://www.investopedia.com/terms/g/growthstock.asp
- https://www.gsam.com/content/gsam/us/en/institutions/market-insights/gsam-insights/perspectives/2023/growth-vs-value-re-think-your-investment-style.html
- https://www.fool.com/terms/v/value-fund/
- https://www.bankrate.com/investing/growth-investing-vs-value-investing/
- https://money.usnews.com/investing/articles/best-growth-stocks-to-buy
- https://www.miraeassetmf.co.in/knowledge-center/what-is-pe-ratio
- https://www.lseg.com/en/insights/data-analytics/value-and-growth-investing-two-sides-of-the-same-coin
- https://passiv.com/blog/value-investing/
- https://www.investopedia.com/financial-edge/0113/7-easy-to-understand-etfs-to-replace-a-savings-account.aspx
- https://www.investopedia.com/world-s-11-greatest-investors-4773356
- https://www.trackinsight.com/en/education/how-many-etfs-should-you-own
- https://www.fool.com/investing/2023/12/30/buy-value-or-growth-stocks-warren-buffetts-advice/