Dlaczego zarządzanie ryzykiem kursowym jest ważne?
Pomiar i zarządzanie ekspozycją na ryzyko kursowe jest ważne dlazmniejszenie podatności firmy na duże zmiany kursów walut, co mogłoby niekorzystnie wpłynąć na marże zysku i wartość aktywów.
Jest to spowodowane wpływem nieoczekiwanych wahań kursów walut na przyszłe przepływy pieniężne oraz wartość rynkową spółki i ma charakter długoterminowy. Wpływ może być znaczący, ponieważ nieprzewidziane zmiany kursów walut mogą znacząco wpłynąć na pozycję konkurencyjną firmy, nawet jeśli nie prowadzi ona działalności ani nie sprzedaje za granicą.
Zmiany kursu walutowegowpływać na decyzje osób fizycznych, przedsiębiorstw i rządu. Łącznie wpływa to na działalność gospodarczą, inflację i bilans płatniczy.
Ryzyko walutowe jestryzyko, że firma straci pieniądze na handlu międzynarodowym z powodu wahań kursów walut. Znane również jako ryzyko walutowe, ryzyko walutowe i ryzyko kursowe, opisuje możliwość spadku wartości inwestycji ze względu na zmiany względnej wartości zaangażowanych walut.
- Popraw bilans handlowy.
- Zmniejsz ryzyko recesji deflacyjnej.
- Przywrócenie równowagi w gospodarce.
- Ogranicz presję inflacyjną popytową.
- Obniżyć ceny importu.
- Zapewnia stabilność inwestorom i konsumentom.
Aby zarządzać ryzykiem kursowym nieodłącznie związanym z działalnością międzynarodowych firm, firma musi to zrobićokreślić konkretny rodzaj aktualnej ekspozycji na ryzyko, strategię zabezpieczeń i dostępne instrumenty radzenia sobie z tym ryzykiem walutowym.
Ryzyko walutowe, zwane także ryzykiem kursowym, to ryzyko walutoweryzyko skutków finansowych ze względu na wahania kursów walut. Mówiąc prościej, ryzyko walutowe to ryzyko, że zmiany kursów wymiany walut będą miały wpływ na wyniki finansowe lub sytuację finansową przedsiębiorstwa.
Główną zaletą zarządzanego systemu płynnego kursu walutowego jestzwiększony wzrost gospodarczy i ograniczenie działalności spekulacyjnej. Główną wadą jest możliwość wpływu szoków kursowych na cykle koniunkturalne i wahania innych zmiennych.
Zarządzanie kursami walut,stosowanie oficjalnych polityk w celu wpływania na kurs walutowy pojawiający się na rynku walutowym, przybiera trzy główne formy. Po pierwsze, władze monetarne mogą interweniować poprzez kupno i sprzedaż walut na rynku walutowym. Taka interwencja może, ale nie musi, zostać wysterylizowana.
Kurs wymianyinformuje, ile waluty danego kraju można kupić za każdą jednostkę innej waluty. Z tego powodu kursy walut wyrażane są w parach walutowych. Jedną z najczęściej cytowanych par walutowych jest GBP/USD – funt brytyjski i dolar amerykański.
Czym w prostych słowach jest zarządzany kurs wymiany?
Zarządzany płynny kurs walutowy to system kursów wymiany, który pozwala krajowemu bankowi centralnemu na regularne interwencje na rynkach walutowych w celu zmiany kierunku płynności waluty i/lub zmniejszenia zmienności waluty.
Dla przedsiębiorców zmiany kursów walut wpływają na ich działalność na dwa główne sposoby: zmieniając koszty dostaw kupowanych w innym kraju oraz zmieniając atrakcyjność ich produktów dla klientów zagranicznych.
Firmy mogą próbować minimalizować ryzyko związane z tłumaczeniemzakup swapów walutowych lub zabezpieczenie poprzez kontrakty futures. Ponadto firma może zażądać, aby klienci płacili za towary i usługi w walucie kraju siedziby firmy.
Pomiar ekspozycji na ryzyko kursowe i zarządzanie nim jest ważne dla ograniczenia podatności firmy na główne zmiany kursów walut, które mogą niekorzystnie wpłynąć na marże zysku i wartość aktywów.
W szczególności pokazujemy, że niedopasowania walutowe netto banków powodują straty, gdy kursy walut zmieniają się niekorzystnie, wpływając na kapitały własne banków, powodując znaczne ograniczenie akcji kredytowej tych banków, w tym dla firm, które początkowo nie miały ekspozycji na kursy wymiany, co utrudnia firmom możliwość pożyczania i inwestowania.
Na kurs walutowy wpływa połączenie sił rynkowych i interwencji banku centralnego, co może utrudniać przewidywanie. Ta nieprzewidywalność może powodować niepewność dla przedsiębiorstw i inwestorów, co może zniechęcać do międzynarodowego handlu i inwestycji. W końcu,zarządzanie kursem wymiany może być kosztowne.
Konkluzja. Kraje mogą wykorzystać dewaluację waluty do realizacji polityki gospodarczej. Pomocna może być posiadanie słabszej waluty w stosunku do reszty światazwiększyć eksport, zmniejszyć deficyt handlowy i obniżyć koszty płatności odsetek od niespłaconego długu publicznego.
Stały kurs wymiany oznacza nominalny kurs wymiany ustalony przez władzę monetarną w odniesieniu do waluty obcej lub koszyka walut obcych. Natomiast zarządzany kurs wymiany jest ustalany na rynkach walutowych w zależności od popytu i podaży i generalnie podlega ciągłym wahaniom.
TheDinar kuwejckiw dalszym ciągu pozostaje najwyższą walutą na świecie dzięki stabilności gospodarczej Kuwejtu. Gospodarka kraju opiera się przede wszystkim na eksporcie ropy naftowej, gdyż posiada jedne z największych jej złóż na świecie.
Najwyższą walutą na świecie jestDinar kuwejcki(KWD). Od czasu wprowadzenia dinara kuwejckiego w 1960 r. niezmiennie pozostaje najcenniejszą walutą świata. Stabilność gospodarcza Kuwejtu, napędzana rezerwami ropy naftowej i systemem zwolnień z podatków, przyczynia się do wysokiego popytu na tę walutę.
Jaka jest najniższa waluta na świecie?
Dlaczego jestRial irańskiuważany za najtańszą walutę świata? Rial irański uznawany jest za najniższą walutę świata ze względu na takie czynniki, jak sankcje gospodarcze ograniczające eksport ropy naftowej z Iranu, co spowodowało niestabilność polityczną i deprecjację waluty.
Waluta zarządzana to taka, której wartość i kurs wymiany są takie samepod wpływem interwencji banku centralnego. Może to oznaczać, że bank centralny zwiększa, zmniejsza lub utrzymuje stałą wartość, czasami powiązaną z inną walutą.
Zarządzany system float, znany również jakobrudny pływak, to rodzaj reżimu kursowego, w którym wartość waluty może się wahać w odpowiedzi na mechanizmy rynkowe walutowe (tj. podaż i popyt), ale bank centralny lub władze monetarne kraju interweniują od czasu do czasu, aby ustabilizować lub sterować kursem. ..
Kurs wymiany określa względną wartość jednej waluty w stosunku do innej waluty. Na przykład kurs wymiany GBP/USD wynoszący dwa oznacza, że za jeden funt można kupić dwa dolary amerykańskie. Dolar amerykański jest najczęściej stosowaną walutą referencyjną, co oznacza, że inne waluty są zwykle kwotowane w stosunku do dolara amerykańskiego.
Tozmniejsza ryzyko nagłych i dramatycznych zmian kursu walutowego, co może zakłócać działalność gospodarczą. Po drugie, zarządzany system płynny pozwala na pewną elastyczność w polityce pieniężnej. Bank centralny może interweniować na rynku walutowym, aby wpłynąć na kurs walutowy.
References
- https://www.quora.com/What-is-the-difference-between-a-fixed-exchange-rate-and-a-managed-exchange-rate
- https://www.sciencedirect.com/science/article/abs/pii/S0022199623000119
- https://www.expat.hsbc.com/international-banking/what-makes-exchange-rates-move/
- https://www.studysmarter.co.uk/explanations/macroeconomics/international-economics/managed-float/
- https://www.bankbazaar.com/currency-exchange/top-10-highest-currencies-in-the-world.html
- https://www.forbesindia.com/article/explainers/top-10-cheapest-currencies-world/85939/1
- https://www.tutorchase.com/answers/ib/economics/what-are-the-merits-and-demerits-of-a-managed-float-system
- https://tipalti.com/currency-management-hub/foreign-exchange-risk/
- https://typeset.io/questions/what-are-the-main-advantages-and-disadvantages-of-the-3gozy3pltm
- https://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2006/wp06255.pdf
- https://corporatefinanceinstitute.com/resources/foreign-exchange/foreign-exchange-risk/
- https://www.tutor2u.net/economics/reference/exchange-rates-managed-floating-currencies
- https://www.investopedia.com/articles/forex/021114/exchange-rate-risk-economic-exposure.asp
- https://www.forbesindia.com/article/explainers/highest-valued-currencies-world/85581/1
- https://www.imf.org/en/Publications/WP/Issues/2016/12/31/Exchange-Rate-Risk-Measurement-and-Management-Issues-and-Approaches-for-Firms-20120
- https://www.investopedia.com/articles/investing/090215/3-reasons-why-countries-devalue-their-currency.asp
- https://www.delawareinc.com/blog/exchange-rates/
- https://www.investopedia.com/terms/t/translationexposure.asp
- https://www.pimco.com/gbl/en/resources/education/understanding-currencies
- https://ies.princeton.edu/pdf/S50.pdf
- https://www.investopedia.com/terms/m/managed-currency.asp
- https://www.rba.gov.au/publications/bulletin/2018/dec/pdf/understanding-exchange-rates-and-why-they-are-important.pdf
- https://en.wikipedia.org/wiki/Managed_float_regime