Dlaczego spółki wzrostowe są lepsze od spółek wartościowych?
Inwestorzy inwestujący w akcje spółek wzrostowych mają oko na ogromne przyszłe zyski kapitałowe. W przeciwieństwie do spółek wartościowych, które wielu inwestorów wybiera ze względu na mocne fundamenty, często wybierane są spółki wzrostoweze względu na duży potencjał wzrostu akcji, nawet przy niskich zyskach.
- Potencjał ryzyka zawsze podąża za potencjalnymi zwrotami. ...
- Wysokie wyceny budzą niepokój części inwestorów. ...
- Utracone dochody z dywidend zwiększają koszt alternatywny.
Akcje wzrostowe mają potencjał, aby znacznie przekroczyć średnią rynkową, co jest idealne. Jeśli szukasz akcji wzrostowych, które mogą pokonać rynek, fundusz ETF Vanguard Growth (VUG 0,24%) może załatwić sprawę.
Tradycyjnie,inwestorzy wzrostowi koncentrują się na spółkach, które szybko zwiększają swoją sprzedaż lub zyski, podczas gdy inwestorzy wartościowi skupiają się na akcjach, których wycena jest niska. Buffett uważa, że wartość i wzrost to dwie zmienne w tym samym obliczeniu, co oznacza, że inwestorzy nie powinni stawiać jednej nad drugą.
Ponadto fundusze wartościowe nie kładą nacisku przede wszystkim na wzrost, więc nawet jeśli akcje nie aprecjonują, inwestorzy zazwyczaj korzystają z wypłaty dywidendy.Akcje wartościowe mają bardziej ograniczony potencjał wzrostu i dlatego mogą być bezpieczniejszą inwestycją niż akcje wzrostowe.
Na przykład,spółki wartościowe zwykle osiągają lepsze wyniki w czasie bessy i recesji gospodarczych, podczas gdy akcje wzrostowe mają tendencję do osiągania lepszych wyników w okresach hossy lub okresów ekspansji gospodarczej. Czynnik ten powinien zatem brać pod uwagę inwestorzy krótkoterminowi lub ci, którzy chcą zgrać rynki w czasie.
Ogólnie rzecz biorąc, akcje spółek wzrostowych są droższe, ponieważ inwestorzy wyceniają je na podstawie ponadprzeciętnego wzrostu w przeszłości i, co ważniejsze, przyszłego wzrostu. Są one jednak również bardziej ryzykowne, szczególnie dlatego, żejeśli akcje wzrostowe nie spełniają wygórowanych oczekiwań, cena akcji często znacznie spada.
Styl inwestycyjny
Spółki posiadające akcje zorientowane na wzrost zazwyczaj charakteryzują się wyższym wzrostem zysków, czystszymi bilansami i lepszą rentownością— wszystkie te cechy, które często pomagają im przetrwać lepiej niż spółki o niższych cenach akcji w okresach recesji.
Magazyn | Oczekiwana zmiana ceny akcji* |
---|---|
Meta Platforms Inc. (META) | -1,9% |
JPMorgan Chase & Co. (JPM) | -3,4% |
Tesla Inc. (TSLA) | 61% |
Mastercard Inc. (MA) | 14,2% |
- Przemysł polegający na zaufaniu. Z kapitalizacją rynkową wynoszącą 19 91 203 crore funtów (stan na 19 lutego 2024 r.), Reliance Industries Limited jest największą spółką na rynkach indyjskich. ...
- Usługi doradcze Tata (TCS) ...
- Banku HDFC. ...
- Banku ICICI. ...
- Infosys.
Czy akcje mogą generować zarówno wzrost, jak i wartość?
Akcje są zawsze w pełni reprezentowane poprzez kombinację ich wzrostu i wag wartości. Na przykład akcje, którym przypisano 20% wagi w indeksie wartości Russella, będą miały 80% wagi w odpowiednim indeksie wzrostu Russella.
Akcje wzrostu generalnie radzą sobie lepiej podczas hossy, gdy stopy procentowe spadają i gdy zyski przedsiębiorstw wykazują tendencję wzrostową. Jednak w okresie spowolnienia gospodarczego wzrost ma tendencję do pozostawania w tyle za wartością. Podobnie,wartość zwykle przewyższa wzrost w okresach bessy i na wczesnych etapach ożywienia gospodarczego.
W przypadku wskaźnika wartości mediana ROIC, uśredniona z trzech lat i z wyłączeniem wartości firmy, wynosi zaledwie 15 procent w porównaniu z 35 procentami w przypadku wskaźnika wzrostu (rysunek 2). Innymi słowy,spółki o średniej wartości wzrostu prawdopodobnie zapewnią dwukrotność księgowego zwrotu z kapitału dla akcji o średniej wartości.
Oczekujemy słabego wzrostu zysków na całym świecie, przy jednoczesnym spadku cen akcji w stosunku do obecnego poziomu.” Na tym tle,spółki wartościowe mają dużą szansę na osiągnięcie w 2024 r. wyników lepszych od swoich wzrostowych odpowiedników.
- DaVita Inc. (symbol: DWA)
- DraftKings Inc. (DKNG)
- Extra Space Storage Inc. (EXR)
- First Solar Inc. (FSLR)
- Gen Digital Inc. (GEN)
- Microsoft Corporation (MSFT)
- Nvidia Corp. (NVDA)
- SoFi Technologies Inc. (SOFI)
Intryga pogłębia się, gdy weźmiemy pod uwagę przewidywaną obniżkę stóp procentowych w 2024 r. Zgodnie z obiegową opinią,powinno to zwiastować kolejny rok korzystny pod względem wartości dla spółek wzrostowych. Jednak wnioski z 2023 r. przypominają nam, że rynki są nieprzewidywalne, a wzorce historyczne nie zawsze się sprawdzają.
Inwestowanie we wzrost a inwestowanie w wartość. GdzieInwestycje rozwojowe wyszukują firmy, które zwiększają swoje przychody, zyski lub przepływy pieniężne w szybszym niż przeciętne tempie, inwestowanie w wartość jest skierowane do starszych spółek, których ceny są niższe niż ich wartość wewnętrzna.
Akcje wartościowe są uważane za stosunkowo mniej ryzykowne w porównaniu do akcji wzrostowych. Są zazwyczaj bardziej stabilne i charakteryzują się mniejszą zmiennością. Potencjał do wzrostu wartości kapitału może być umiarkowany, ale często oferują one stały dochód w postaci dywidend.
- Cisco Systems Inc. (symbol: CSCO)
- Comcast Corp. (CMCSA)
- Firma Telus. (TY)
- Unilever PLC (UL)
- Sony Group Corp. (SONY)
- Bank Toronto-Dominion (TD)
- Firma Solvent. (ROZWIĄZANY)
- Essential Utilities Inc. (WTRG)
Do tego najlepiej nadają się akcje wzrostoweinwestorzy oszczędzający na cele długoterminowe – takie jak emerytura – przy wysokiej tolerancji ryzyka; generalnie nie są najlepsze dla inwestorów w wieku zbliżonym do wieku emerytalnego lub tych, którzy muszą generować dochód.
Jaki jest dobry współczynnik PE?
Zazwyczaj średni wskaźnik P/E wynosi ok20 do 25. Wszystko poniżej tego poziomu byłoby uważane za dobry stosunek ceny do zysku, natomiast wszystko powyżej byłoby gorszym wskaźnikiem P/E.
Branże najbardziej dotknięte to handel detaliczny, restauracje, podróże/turystyka, wypoczynek/hotelarstwo, dostawcy usług, nieruchom*ości oraz produkcja/magazyn.
W czasie recesji inwestowanie wgotówka i odpowiedniki gotówkistaje się strategicznym wyborem dla inwestorów, którzy chcą zachować swój kapitał i zachować płynność. Ekwiwalenty środków pieniężnych obejmują krótkoterminowe aktywa o dużej płynności i minimalnym ryzyku, takie jak bony skarbowe, fundusze rynku pieniężnego i certyfikaty depozytowe.
Firma | Przemysł | Powrót, 1932 do 1954 |
---|---|---|
Łódź elektryczna | Obrona | 55 000% |
Kontener Corp. Ameryki | Opakowanie | 37,199% |
Węgiel Truax Traer | Węgiel | 30,503% |
Międzynarodowy papier i energia | Papier, energia wodna | 30,501% |
- SoundHound AI i Sweetgreen wzrosły jak dotąd o 174% i 116% w 2024 r.
- Platforma SoundHouse AI zyskuje na popularności.
- Wartość Sweetgreen wzrosła czterokrotnie w ciągu ostatniego roku, ale nadal jest to nieudana oferta publiczna z potencjałem do wykorzystania.
References
- https://upstox.com/learning-center/share-market/top-5-most-expensive-shares-stocks-in-the-world/
- https://www.investopedia.com/articles/professionals/072415/value-or-growth-stocks-which-best.asp
- https://www.stoddardfinancial.net/dividend-versus-growth-investments/
- https://money.usnews.com/investing/articles/best-growth-stocks-to-buy
- https://www.fidelity.com/learning-center/investment-products/mutual-funds/2-schools-growth-vs-value
- https://www.ig.com/us/trading-strategies/10-of-the-best-chart-indicators-for-trading-231207
- https://www.5paisa.com/stock-market-guide/stock-share-market/how-to-analyse-stocks
- https://www.wallstreetzen.com/blog/what-makes-stocks-go-up-and-down/
- https://www.valueresearchonline.com/stories/23354/intrinsic-value-according-to-buffett-and-munger/
- https://www.investopedia.com/articles/stocks/10/stock-analysts.asp
- https://www.investopedia.com/terms/g/growthstock.asp
- https://www.morningstar.com/portfolios/best-investments-own-during-recession
- https://www.ig.com/en/trading-strategies/10-trading-indicators-every-trader-should-know-190604
- https://www.investopedia.com/ask/answers/135.asp
- https://www.investopedia.com/articles/personal-finance/121815/buffetts-9010-asset-allocation-sound.asp
- https://www.stash.com/learn/what-is-a-good-pe-ratio/
- https://www.investopedia.com/articles/investing/062714/100-minus-your-age-outdated.asp
- https://time.com/personal-finance/article/how-are-stock-prices-determined/
- https://www.fool.com/investing/stock-market/types-of-stocks/growth-stocks/value-vs-growth-stocks/
- https://www.fool.com/investing/2023/04/15/this-stock-market-indicator-has-been-100-accurate/
- https://stockanalysis.com/article/stock-research-websites/
- https://www.investopedia.com/articles/forex/05/macddiverge.asp
- https://internationalservices.hsbc.com/asia-wealth/key-factors-for-valuing-stocks/
- https://www.fool.com/investing/value/2010/03/22/the-top-10-depression-stocks.aspx
- https://crewwealthmgmt.com/blog/the-growth-vs-value-conundrum-in-2024
- https://www.learnsignal.com/blog/capital-assets-pricing-model/
- https://www.fool.com/investing/2024/01/22/this-growth-stock-has-market-beating-potential/
- https://www.investorsfriend.com/price-to-value-ratio/
- https://www.techopedia.com/investing/most-accurate-stock-predictors
- https://fastercapital.com/topics/top-metrics-to-look-for-when-evaluating-growth-stocks.html
- https://finance.yahoo.com/news/10-most-undervalued-value-stocks-161213632.html
- https://money.stackexchange.com/questions/91749/at-which-p-e-ratio-can-a-stock-be-considered-overvalued
- https://byjus.com/question-answer/list-any-two-indicators-of-growth-of-an-organisation/
- https://www.lseg.com/en/insights/data-analytics/value-and-growth-investing-two-sides-of-the-same-coin
- https://www.advisorperspectives.com/dshort/updates/2024/04/02/market-valuation-is-the-market-still-overvalued
- https://www.schwab.com/learn/story/how-to-tell-good-stock-from-bad-stock
- https://corporatefinanceinstitute.com/resources/career-map/sell-side/capital-markets/growth-stocks/
- https://www.investopedia.com/financial-edge/0910/the-two-hour-a-day-trading-plan.aspx
- https://www.investopedia.com/terms/v/valuestock.asp
- https://www.forbes.com/advisor/investing/growth-investing-alternatives/
- https://www.investopedia.com/ask/answers/how-companys-stock-price-and-market-cap-determined/
- https://www.investopedia.com/articles/investing/010616/5-characteristics-good-growth-stocks.asp
- https://www.investopedia.com/articles/forex/10/schaff-trend-cycle-indicator.asp
- https://www.miraeassetmf.co.in/knowledge-center/what-is-pe-ratio
- https://money.usnews.com/investing/articles/best-performing-stocks-of-the-year
- https://www.businessinsider.com/warren-buffett-indicator-stock-market-outlook-bubble-crash-ai-tech-2024-3
- https://www.cnbc.com/berkshire-hathaway-portfolio/
- https://www.investopedia.com/ask/answers/121214/what-are-best-indicators-identify-overbought-and-oversold-stocks.asp
- https://www.avatrade.com/education/technical-analysis-indicators-strategies/macd-trading-strategies
- https://www.fool.com/investing/how-to-invest/stocks/how-to-value-stock/
- https://investor.vanguard.com/investor-resources-education/education/model-portfolio-allocation
- https://money.usnews.com/investing/articles/best-value-stocks-to-buy-now
- https://en.macromicro.me/charts/406/us-buffet-index-gspc
- https://www.investopedia.com/articles/fundamental-analysis/09/five-must-have-metrics-value-investors.asp
- https://obamawhitehouse.archives.gov/sites/default/files/Buffett_Rule_Report_Final.pdf
- https://en.wikipedia.org/wiki/Undervalued_stock
- https://get.ycharts.com/resources/blog/value-vs-growth-stocks-funds-etfs-investing/
- https://www.bankrate.com/investing/how-to-tell-stock-is-overvalued/
- https://www.tradingview.com/markets/stocks-usa/market-movers-overbought/
- https://www.investopedia.com/articles/investing/101316/how-tell-if-stock-overvalued-or-undervalued.asp
- https://www.benzinga.com/money/what-is-the-3-day-rule-in-stock-trading
- https://www.cnbc.com/2024/04/09/what-warren-buffetts-favorite-indicator-means-for-your-money.html
- https://www.fool.com/investing/how-to-invest/stocks/when-to-sell-stocks/
- https://money.usnews.com/investing/articles/best-growth-stocks-for-the-next-ten-years
- https://www.ig.com/en/trading-strategies/how-to-find-undervalued-stocks-210804
- https://www.capitalontap.com/en/blog/posts/9-business-metrics-to-monitor-for-growth/
- https://www.investopedia.com/terms/p/pe-30-ratio.asp
- https://www.schwab.com/learn/story/how-to-help-identify-undervalued-stocks
- https://money.usnews.com/investing/articles/best-investments-during-a-recession
- https://www.morningstar.com/content/dam/marketing/apac/au/pdfs/Legal/Stylebox_Factsheet.pdf
- https://www.investopedia.com/articles/stocks/07/when_to_sell.asp
- https://navi.com/blog/intrinsic-value/
- https://money.com/what-is-earnings-per-share-eps/
- https://www.damcogroup.com/blogs/ai-in-stock-market-predicting-the-unpredictable-with-confidence
- https://www.investopedia.com/financial-edge/0711/the-highest-priced-stocks-in-america.aspx
- https://www.axi.com/int/blog/education/trading-indicators
- https://www.studysmarter.co.uk/explanations/business-studies/corporate-finance/growth-stocks/
- https://www.fool.com/investing/how-to-invest/stocks/how-many-stocks-should-i-own/
- https://www.forbes.com/advisor/investing/dividend-yield/
- https://www.linkedin.com/pulse/unveiling-overvaluation-guide-assessing-stock-overvalued-singh
- https://www.fool.com/investing/2024/03/27/3-stocks-that-can-double-again-in-2024/
- https://www.fisdom.com/how-to-predict-stock-price-for-next-day/
- https://study.com/learn/lesson/growth-development-overview-examples.html
- https://internationalbanker.com/brokerage/could-value-stocks-finally-outperform-growth-stocks-in-2024/
- https://www.fool.com/investing/2023/12/30/buy-value-or-growth-stocks-warren-buffetts-advice/
- https://www.finra.org/investors/investing/investment-products/stocks/evaluating-stocks
- https://www.bankrate.com/investing/how-to-tell-stock-is-undervalued/
- https://www.screener.in/screens/2608/undervalued-stocks/
- https://www.cnn.com/cnn-underscored/money/invest-in-growth-stocks
- https://www.moneyshow.com/articles/daytraders-28139/
- https://www.pegasusfunding.co.uk/five-indicators-of-business-growth/
- https://www.indiratrade.com/blog/what-factors-to-consider-when-buying-or-selling-stock-/3022
- https://www.investors.com/how-to-invest/when-to-sell-stocks/
- https://www.act.com/en-gb/measuring-business-growth/
- https://www.forbes.com/advisor/investing/growth-stocks/
- https://www.linkedin.com/pulse/which-indicators-used-assess-value-growth-potential-stock-aditi-gupta
- https://www.investopedia.com/terms/g/goldencross.asp
- https://www.nasdaq.com/articles/how-to-calculate-stock-growth
- https://www.mstock.com/articles/10-best-shares-to-buy-today-for-long-term
- https://www.fool.com/terms/g/growth-stock/
- https://c2fo.com/resources/finance-and-lending/what-is-a-good-growth-rate-for-a-business/
- https://www.trading212.com/learn/investing-101/growth-stocks
- https://www.smallcase.com/collections/undervalued-stocks/
- https://neptune.ai/blog/predicting-stock-prices-using-machine-learning
- https://www.merrilledge.com/article/growth-vs-value-investing-two-approaches-to-stocks
- https://www.valueresearchonline.com/stories/54396/growth-vs-value-funds-difference-and-which-is-better/
- https://www.ig.com/en/trading-strategies/how-to-tell-if-stocks-are-overvalued-210804
- https://hedgefollow.com/value-growth-stocks.php
- https://help.yahoo.com/kb/SLN29279.html
- https://corporatefinanceinstitute.com/resources/career-map/sell-side/capital-markets/fast-stochastic-indicator/
- https://www.forbes.com/uk/advisor/investing/growth-investing/
- https://www.acorns.com/learn/investing/industries-most-affected-by-a-recession/
- https://www.investopedia.com/terms/u/undervalued.asp
- https://corporatefinanceinstitute.com/resources/career-map/sell-side/capital-markets/death-cross/
- https://www.mckinsey.com/capabilities/strategy-and-corporate-finance/our-insights/the-truth-about-growth-and-value-stocks
- https://www.morningstar.com/stocks/after-earnings-is-apples-stock-buy-sell-or-fairly-valued
- https://public.com/learn/basics-of-value-investing
- https://www.ig.com/en/trading-strategies/what-is-a-good-p-e-ratio--181207