Czy odwrócony podział akcji może spowodować wyciśnięcie pozycji krótkiej?
Kilka z tych badań nawiązuje do poglądu, że odwrotny podział akcji może przyciągnąć aktywność krótkiej sprzedaży. Sugerują to Kadiyala i Vetsuypens (2002).jeśli odwrotne podziały akcji zwiększają płynność, jak udokumentowano w Han (1995), zarówno ryzyko krótkiej sprzedaży, jak i koszt alternatywny krótkiej sprzedaży są obniżone.
Jeśli naprawdę podobają Ci się te akcje, istnieje duże prawdopodobieństwo, że za kilka miesięcy będziesz mógł je odkupić po znacznie niższej cenie. Tylko pamiętaj,większość firm, które przeprowadzają odwrotny podział akcji, upada, a wiele z nich nie przetrwa. Jest to inwestowanie spekulacyjne, więc upewnij się, że odrobiłeś pracę domową.
W wielu przypadkach odwrotne podziały są postrzegane negatywnie, ponieważ sygnalizują, że cena akcji spółki znacznie spadła, co może narażać ją na wycofanie z giełdy. Wyższe ceny akcji po podziale mogą być również mniej atrakcyjne dla niektórych inwestorów detalicznych, którzy preferują akcje o niższych cenach promocyjnych.
Jeśli posiadasz 50 akcji spółki o wartości 10 dolarów za akcję, twoja inwestycja będzie warta 500 dolarów.W przypadku odwrotnego podziału akcji 1 na 5 zamiast tego posiadałbyś 10 akcji (podzieliłbyś liczbę swoich akcji przez pięć), a cena akcji wzrosłaby do 50 USD za akcję (pomnóż cenę akcji przez pięć).
Odwrócony podział akcji nie ma natychmiastowego wpływu na wartość spółki, ponieważ jej kapitalizacja rynkowa pozostaje taka sama po jej przeprowadzeniu. Jednakże,często prowadzi to do spadku ceny rynkowej akcji, ponieważ inwestorzy postrzegają to jako oznakę słabości finansowej.
Odwrotny podział niekoniecznie jest sam w sobie dobry lub zły. Jest to po prostu zmiana struktury akcji przedsiębiorstwa i nie zmienia niczego, co jest związane z samym przedsiębiorstwem. To powiedziawszy, odwrotny podział jest zwykle traktowany jako oznaka kłopotów na rynku i w większości przypadków nie jest dokonywany z pozytywnego powodu.
Główna zaleta sprzedażyprzed odwrotnym podziałem akcjijest to, że nie musisz czekać, aż to się stanie. Jeśli jednak chcesz zarobić więcej pieniędzy, trzymając swoje akcje do czasu, aż ponownie wzrosną one na wartości (po podziale), możesz zamiast tego chcieć sprzedać po odwróconym podziale akcji.
Podczas gdy standardowy podział akcji typu forward jest ogólnie uważany za byczy, odwrotny podział akcji już takzwykle uważane za niedźwiedzie.
Ponieważ masz tylko jeden udział,otrzymasz 6,67% wartości pieniężnej nowej ceny akcji. Należy pamiętać, że podział nie powoduje zmiany wartości bazowego papieru wartościowego. Jeśli cena akcji wynosiła 1 dolara za akcję, a ty miałeś 15, byłyby one warte 15 dolarów przed podziałem, a po podziale miałbyś 1 akcję wartą 15 dolarów.
Czy można zarobić na odwróconym podziale akcji? Odwrócony podział akcji zwykle nie jest sposobem na szybkie wzbogacenie się, alemogłoby to prowadzić do większych nagród dla doświadczonych inwestorów. W niektórych przypadkach odwrotne podziały mogą zwiększyć zaufanie inwestorów i potencjalnie podnieść cenę akcji, w miarę zainteresowania się większą liczbą inwestorów i kupowaniem akcji.
Dlaczego spółka miałaby chcieć dokonać odwrotnego podziału akcji?
Spółka może ogłosić odwrócony podział akcjiw celu podniesienia ceny handlowej swoich akcji– na przykład, gdy uważa, że cena transakcyjna jest zbyt niska, aby przyciągnąć inwestorów do zakupu akcji, lub próbując odzyskać zgodność z wymogami minimalnej ceny ofertowej giełdy, na której obracane są jej akcje.
Wydaje się, że odwrotne podziały akcji zazwyczaj przekazują rynkowi negatywne informacje. Dzienna aktywność krótkiej sprzedaży jest niezwykle wysoka po odwróconym podziale akcji, ale nie wcześniej. Dowód na to, że sprzedający z krótką pozycją nie są lepiej poinformowani o przyszłych ujemnych zwrotach w przypadku odwrotnego podziału akcji.
Odwrócony podział akcji sam w sobie nie powoduje utraty pieniędzy przez inwestorów, ale może zasygnalizować inwestorom, że spółka ma kłopoty finansowe, co może prowadzić do wyprzedaży. Spowoduje to obniżenie wartości ceny akcji, a akcjonariusze stracą pieniądze.
Niektóre spółki mogą przeprowadzić odwrócony podział tylko raz, podczas gdy inne mogą to zrobić wielokrotnie. Odwrotne podziały są częstsze wśród spółek o małej kapitalizacji niż wśród spółek o dużej kapitalizacji.
Priceline.com(BKNG 0,06%) jest największym zwycięzcą. W 2003 r. nastąpił odwrotny podział w stosunku 1 do 6, kiedy internetowy portal turystyczny załamał się po pęknięciu bańki internetowej. Od tego czasu Priceline przewozi 85 worków – niezły wynik w ciągu ostatnich 14 lat.
Nie ulegnie zmianie liczba uprawnionych akcji ani wartość nominalna jednej akcji. W wyniku odwrotnego podziału akcji,każde trzydzieści wstępnie rozdzielonych akcji zwykłych pozostających w obrocie stanie się jedną akcją zwykłą.
Wady podziału akcji
Spółka nie może polegać na podziale akcji w celu zwiększenia swojej wartości lub kapitalizacji rynkowej. Podział akcji powoduje podział istniejących udziałów, utrzymując w ten sposób kapitalizację rynkową na takim samym poziomie jak poprzednio. Nie zapominaj, że firma musi zainwestować pewną kwotę, aby przeprowadzić podział akcji.
W celu zmniejszenia liczby akcjonariuszy można zastosować odwrotny podział akcji. Jeśli firma dokona odwrotnego podziału, w którymNa każde 100 starych akcji emitowana jest 1 nowa akcja, każdy inwestor posiadający mniej niż 100 akcji otrzymałby po prostu płatność w gotówce.
Po drugiej stronie spektrum,spółka może podjąć decyzję o odwróconym podziale, aby zminimalizować liczbę akcji pozostających w obrocie, płynność i płynność. Działanie to zasadniczo łączy istniejące udziały.
- Walmart (NYSE:WMT) niedawno zaskoczył rynek, dzieląc swoje akcje w stosunku 3 do 1. ...
- Przy cenie 554 dolarów za akcję Ulta Beauty (NASDAQ:ULTA) jest przygotowana na obniżkę ceny w drodze podziału akcji. ...
- Broadcom (NASDAQ:AVGO) byłby idealnym kandydatem do podziału akcji w 2024 roku.
Czy odwrotne podziały są nielegalne?
Jak wyjaśnia Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), „stanowe prawo spółek oraz statut i regulamin spółki ogólnie regulują zdolność spółki do ogłoszenia odwrotnego podziału akcji oraz to, czy wymagana jest zgoda akcjonariuszy”.
Jeśli obliczenia nie sprawdzają się równomiernie podczas dokonywania podziału odwrotnego (na przykład masz pięć akcji i istnieje podział odwrócony dwa do trzech),możesz otrzymać udziały ułamkowe(w tym przypadku 7,5), a w niektórych przypadkach może otrzymać gotówkę w wysokości z błędem zaokrągleń lub w przypadku braku akcji ułamkowych.
Podziały akcji sągeneralnie nie podlega opodatkowaniu, ponieważ podstawa kosztu na akcję jest aktualizowana w celu odzwierciedlenia nowej struktury i ceny akcji, tak aby całkowita wartość rynkowa pozostała taka sama.
Choć liczba posiadanych akcji zmienia się po podziale akcji,Sam podział nie zmienia wartości inwestycji.
Na przykład, jeśli większość akcjonariuszy posiada mniej niż 1000 akcji, spółka może dokonać odwrotnego podziału w stosunku 1:1000 iwycisnąć inwestorów posiadających mniej akcji, płacąc im za ich udziały. Akcjonariusze ci musieliby albo zaakceptować tę cenę, albo kupić więcej akcji, aby łącznie było 1000.
References
- https://cowrywise.com/blog/stocks-vs-bonds/
- https://www.realvision.com/blog/what-is-a-reverse-stock-split
- https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/glossary/reverse-stock-splits
- https://www.fool.com/terms/r/reverse-stock-split/
- https://biz.libretexts.org/Bookshelves/Accounting/Financial_Accounting_(OpenStax)/14%3A_Corporation_Accounting/14.03%3A_Record_Transactions_and_the_Effects_on_Financial_Statements_for_Cash_Dividends_Property_Dividends_Stock_Dividends_and_Stock_Splits
- https://www.investopedia.com/ask/answers/05/stockcashdividend.asp
- https://www.investopedia.com/articles/01/072501.asp
- https://stockanalysis.com/article/stocks-vs-bonds/
- https://www.fidelity.com/learning-center/trading-investing/stock-splits
- https://homework.study.com/explanation/which-of-the-following-statements-is-true-a-both-a-stock-dividend-and-a-stock-split-reduce-retained-earnings-b-neither-a-stock-dividend-nor-a-stock-split-will-result-in-net-gains-or-losses-c-a-stock-split-increases-the-par-value-per-share-of-the.html
- https://www.irs.gov/faqs/capital-gains-losses-and-sale-of-home/stocks-options-splits-traders/stocks-options-splits-traders-7
- https://www.religareonline.com/blog/advantages-and-disadvantages-of-stock-split/
- https://www.investopedia.com/terms/s/stockdividend.asp
- https://www.forbes.com/advisor/investing/what-is-a-stock-split/
- https://www.financestrategists.com/accounting/stockholders-equity/stock-split/
- https://www.nerdwallet.com/article/investing/what-are-stock-splits
- https://www.nerdwallet.com/article/investing/reverse-stock-splits
- https://smartasset.com/investing/are-stock-splits-good
- https://www.etoro.com/stocks/stock-split/
- https://smartasset.com/investing/what-is-a-stock-split-and-why-do-they-occur
- https://www.prnewswire.com/news-releases/eiger-biopharmaceuticals-inc-announces-1-for-30-reverse-stock-split-302026018.html
- https://www.fool.com/investing/2017/07/10/3-stocks-that-had-a-reverse-split-lived.aspx
- https://www.taxact.com/support/14598/capital-gains-and-losses-stock-split
- https://www.vaia.com/en-us/textbooks/business-studies/intermediate-accounting-kieso-16th/stockholders-equity/question-24q-stock-splits-and-stock-dividends-may-be-used-by/
- https://www.screener.in/screens/541146/growth-stocks-for-next-5-years/
- https://brainly.com/question/30655884
- https://www.westernsouthern.com/investments/mutual-funds-vs-stocks
- https://www.investopedia.com/ask/answers/101314/are-stock-dividends-and-stock-splits-taxed.asp
- https://money.usnews.com/investing/term/stock-split
- https://www.tasteofhome.com/article/stock-vs-broth/
- https://www.nasdaq.com/articles/4-predictions-for-the-stock-market-in-2024-and-which-stocks-will-soar-the-most-if-theyre
- https://time.com/personal-finance/article/what-is-a-stock-split/
- https://www.femaleinvest.com/magazine/a-beginners-guide-to-reversed-stock-splits
- https://centerpointsecurities.com/stock-splits/
- https://www.wallstreetprep.com/knowledge/stock-split/
- https://homework.study.com/explanation/how-does-a-stock-split-affect-the-dollar-amounts-in-the-cs-or-additional-paid-in-capital-accounts.html
- https://en.wikipedia.org/wiki/Reverse_stock_split
- https://www.quora.com/Why-is-Berkshire-Hathaways-the-most-expensive-stock-in-the-world-at-more-than-300-000-per-share
- https://www.accountingcoach.com/stockholders-equity/explanation/5
- https://www.indmoney.com/articles/stocks/what-is-reverse-stock-split-why-do-companies-do-reverse-stock-splits
- https://www.nasdaq.com/articles/3-potential-stock-splits-to-add-to-your-2024-radar
- https://money.stackexchange.com/questions/51820/what-does-100-stock-dividend-mean
- https://www.finra.org/investors/investing/investment-products/stocks/stock-splits
- https://www.quora.com/Why-dont-companies-split-their-stock-any-more-Why-do-companies-let-the-price-of-their-stock-run-into-hundreds-or-even-one-thousand-dollars-per-share
- https://www.chegg.com/homework-help/questions-and-answers/feature-common-stock-splits-stock-dividends-increase-total-liabilities-corporation-effect--q117920171
- https://investorplace.com/2024/03/stock-splits-2024-3-stocks-that-could-follow-in-walmarts-footsteps/
- https://www.investopedia.com/ask/answers/what-happens-to-options-when-stock-splits/
- https://www.investopedia.com/terms/r/reversesplit.asp
- https://www.geeksforgeeks.org/difference-between-stock-dividend-and-stock-split/
- https://fastercapital.com/content/What-is-a-Reverse-Stock-Split-and-Why-Does-it-Occur.html
- https://www.nerdwallet.com/article/investing/stocks-vs-bonds
- https://fastercapital.com/content/Tax-Implications-of-Stock-Splits--An-Analysis-of-IRS-Pub-551.html
- https://quizlet.com/542837563/fm-ch-16-flash-cards/
- https://www.tipranks.com/stocks/wmt/forecast
- https://www.nasdaq.com/articles/stock-split-watch%3A-is-apple-next
- https://en.wikipedia.org/wiki/Common_stock_dividend
- https://money.stackexchange.com/questions/139666/is-there-any-difference-between-a-2-for-1-stock-split-and-a-100-stock-dividend
- https://www.principlesofaccounting.com/chapter-14/splits-and-dividends/
- https://www.theaccountancy.co.uk/limited-company/dividends/can-i-pay-different-dividends-to-shareholders-57309.html
- https://www.thebalancemoney.com/what-is-a-reverse-stock-split-5221118
- https://www.thebalancemoney.com/why-wont-amazon-split-its-stock-4173019
- https://quizlet.com/explanations/questions/what-is-the-difference-between-a-stock-dividend-and-a-stock-split-as-a-stockholder-would-0a74b690-958916f6-338e-4a1d-8ca4-b8fff1faefc4
- https://www.vaia.com/en-us/textbooks/business-studies/financial-managerial-accounting-7th/corporate-reporting-and-analysis/q11dq-what-is-the-difference-between-a-stock-dividend-and-a-/
- https://www.investopedia.com/articles/investing/020314/stock-splits-closer-look-its-effects.asp
- https://www.dividend.com/dividend-education/how-does-a-stock-split-affect-dividends/
- https://www.investopedia.com/terms/s/stocksplit.asp
- https://www.kotaksecurities.com/share-market/difference-between-stock-and-share/
- https://www.investopedia.com/ask/answers/06/stockdividendvsstocksplit.asp
- https://www.chase.com/personal/investments/learning-and-insights/article/what-is-a-stock-split
- https://www.investopedia.com/ask/answers/what-stock-split-why-do-stocks-split/
- https://www.investopedia.com/ask/answers/071415/why-would-company-perform-reverse-stock-split.asp
- https://www.investopedia.com/articles/investing/062714/100-minus-your-age-outdated.asp
- https://homework.study.com/explanation/both-stock-dividends-and-stock-splits-increase-the-number-of-shares-of-stock-outstanding-a-true-b-false.html
- https://www.quora.com/What-happens-in-a-reverse-stock-split-if-you-dont-have-enough-shares
- https://www.smallcase.com/learn/what-is-stock-split/
- https://www.thesaurus.com/browse/stock
- https://study.com/academy/lesson/what-are-stock-dividends-stock-splits.html
- https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S1386418123000307
- https://www.deskera.com/blog/stock-dividend-definition-and-how-it-works/
- https://hedgefollow.com/upcoming-stock-splits.php
- https://www.investopedia.com/financial-edge/0412/how-to-profit-from-stock-splits-and-buybacks.aspx
- https://www.hartfordfunds.com/practice-management/client-conversations/investing-for-growth/10-things-you-should-know-about-stock-splits.html
- https://www.educba.com/stock-dividend-vs-stock-split/
- https://www.universalcpareview.com/ask-joey/what-impact-does-a-stock-split-have-on-total-equity/
- https://www.cabotwealth.com/daily/stock-market/reverse-stock-splits-shareholders
- https://www.inniaccounts.co.uk/2024/01/adding-a-spouse-shareholder/
- https://www.acem.sjtu.edu.cn/sffs/2021s/pdf/paper6.pdf